A região do Parque Teixeira Soares é marcada pela presença de nascentes, sangas e rios importantes, além do lago da Usina Hidrelétrica Itá.
O principal rio que margeia o Parque é o Rio Teixeira Soares, que nasce junto à cidade de Viadutos e desagua no Rio Uruguai. Esse rio é muito importante para a região, por garantir a perenidade das águas, mesmo nos períodos de estiagem, e por possuir ambientes preservados.
Ao longo do Parque, o Rio Teixeira Soares recebe a contribuição de outros pequenos cursos d’água, como o Lajeado Bortolli e a Sanga São Caetano.
Apesar de sua importância regional, o Rio Teixeira Soares recebe efluentes que afetam a qualidade de suas águas, prejudicando animais e plantas.